Navegando por las líneas borrosas del sector financiero entre las promesas climáticas y el lavado verde

A medida que las promesas climáticas entre las grandes instituciones financieras se han convertido rápidamente en la nueva normalidad, también lo han hecho las críticas a esos objetivos. Un informe de enero de Reclaim Finance que reveló que los miembros de Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ) continuaron financiando la expansión de los combustibles fósiles se hace eco de un estribillo común de las ONG y la comunidad activista: la definición de objetivos aún está desconectada de la financiación del mundo real y el ambición necesaria para lograr escenarios de 1,5 °C. A continuación, compartimos nuestros últimos conocimientos sobre el progreso de los objetivos climáticos entre las instituciones financieras más grandes del mundo, destacando la tensión constante entre el progreso significativo y las brechas persistentes en la ambición y la acción.

Aumentan las promesas climáticas; Los objetivos intermedios aumentan 5 veces

Los objetivos netos cero son un fenómeno relativamente nuevo. Por ejemplo, GFANZ se creó en 2021, una alianza para instituciones financieras comprometidas que trabajan hacia el cero neto. Ese mismo año, el informe Coming into Alignment de RMI encontró que el 38 % de las instituciones financieras (LFI) más grandes del mundo habían construido una red de compromiso cero. Desde entonces, nuestros datos muestran un aumento significativo a una tasa de compromiso del 73 % para fines de 2022. Esto demuestra cómo los compromisos netos cero se están convirtiendo rápidamente en un imperativo estratégico para las instituciones financieras.

Sin embargo, un compromiso de cero neto es solo una pequeña parte del trabajo y no significa necesariamente que una institución esté en camino de respaldar un escenario de 1.5C. Un siguiente paso importante para subrayar la ambición propuesta es la definición de objetivos intermedios; en otras palabras, objetivos específicos de descarbonización que deben cumplirse antes de la fecha crítica de 2050. Esta es otra área en la que hemos visto mejoras significativas por parte de las instituciones financieras. En 2021, solo el 12 % de las IFL había establecido un objetivo provisional, pero a finales de 2022 esta cifra había aumentado al 65 %. Este aumento ahora representa un impresionante 89% de LFI con cero compromiso neto que también establece un objetivo intermedio.

Algunas instituciones han establecido objetivos amplios y amplios para su descarbonización provisional, pero otras han fortalecido aún más sus objetivos al especificar ambiciones y caminos para sectores clave de alta emisión. Estos objetivos sectoriales también son una tendencia creciente: nuestros datos revelan que el 60 % de las IFL con un objetivo intermedio también tenían objetivos sectoriales establecidos para fines de 2022. Los sectores de energía eléctrica, petróleo y gas y automotriz fueron los sectores más comúnmente abordados. En general, nuestros datos muestran que los hitos están surgiendo rápidamente, pero se caracterizan por una combinación heterogénea de niveles de ambición, cobertura de la industria y métricas preferidas.

Credibilidad en cuestión

Si bien nuestros datos de compromisos climáticos indican un progreso notable, la comunidad climática continúa evaluando cuán creíble es esta nueva ambición. Como se señala en el informe de Reclaim Finance, el sector de los combustibles fósiles es un área de especial preocupación. Cualquier objetivo que permita el financiamiento de la expansión de los combustibles fósiles no puede considerarse alineado con 1,5 °C, ya que los escenarios de 1,5 °C no tienen espacio para petróleo, gas o carbón nuevos. Por lo tanto, vale la pena examinar las diferencias en términos de ambición y composición de objetivos de las instituciones financieras, así como la brecha entre los objetivos ambiciosos y la realidad financiera. El Sierra Club ha expuesto la realidad financiera de los grandes bancos desde 2016 y descubrió que el financiamiento de combustibles fósiles está creciendo a pesar de las disminuciones inducidas por COVID en 2020. Dado que muchos de los principales prestamistas mencionados en esos informes han hecho promesas climáticas, su credibilidad se cuestiona con razón. .

La cuestión de la credibilidad del establecimiento de objetivos se extiende a la cobertura y medición de objetivos. La World Benchmarking Alliance descubrió que de las 400 instituciones financieras estudiadas, menos del 2 % tenía metas intermedias que cubrían todas las actividades crediticias. Esta falta de cobertura limita cuánto se puede lograr con una meta. Si solo los negocios de préstamos están en camino de alinearse en París, por ejemplo, otros negocios de préstamos que funcionan como de costumbre tienen el potencial de disminuir el progreso. También se ha llamado la atención sobre los tipos de métricas utilizadas en algunos objetivos: los objetivos basados en la intensidad, a diferencia de los objetivos absolutos de reducción de emisiones, podrían llevar a los bancos a cumplir sus objetivos a medida que las emisiones continúan creciendo.

Ha quedado claro que el progreso no es suficiente. Dadas todas las brechas en el camino, el lavado verde se ha convertido en una preocupación importante a medida que analizamos más a fondo las promesas de las instituciones financieras.

¿Cómo pueden las IF evitar las críticas al greenwashing?

Como se señaló en nuestro blog Six Trends to Watch in 2023, existe un escrutinio creciente (regulatorio y de otro tipo) sobre el greenwashing. Las nuevas regulaciones y estándares voluntarios refinados, así como la atención de los clientes y los activistas, aumentarán las expectativas en una amplia gama de temas de lavado verde, incluido el etiquetado de fondos, la divulgación y las prácticas de gestión de riesgos de lavado verde. Por lo tanto, los bancos que utilizan el establecimiento de objetivos como canal para una buena publicidad se encuentran en una línea muy fina entre demostrar su compromiso y ser acusados (en público y en privado) de utilizar los objetivos como una herramienta de lavado verde.

A medida que se avecina el 2030, estamos llegando al punto en el que es imperativo que veamos un cambio perceptible en la forma en que operan las instituciones financieras si afirman estar en el camino hacia el cero neto. Para comenzar, las metas deben actualizarse para abordar tantas preocupaciones persistentes como sea posible. Además, depende de estas instituciones publicar planes de transición claros que muestren cómo implementarán sus compromisos en el futuro. El compromiso se ha convertido en un lugar común, pero es hora de que la acción climática gane la misma tracción. Los lentes no tienen que ser lavados de verde y las modificaciones necesarias son posibles.

El compromiso se ha convertido en un lugar común, pero es hora de que la acción climática gane la misma tracción.

Es hora de respaldar los compromisos con acciones

Ya hemos visto ejemplos de progreso que van más allá de las preocupaciones tradicionales de establecimiento de objetivos y lavado verde. Por ejemplo, poco después del lanzamiento de los Principios del Acero Sostenible (SSP), una metodología integral para medir y reportar la alineación climática en el sector siderúrgico, varios de los signatarios del SSP – ING, UniCredit y Société Générale – junto con otros dos bancos comerciales firmaron una carta de mandato por 3.300 millones de euros (alrededor de $3.500 millones) de deuda senior para H2 Green Steel, un desarrollo de planta de acero verde impulsada por hidrógeno. Esto demuestra cómo los compromisos climáticos sectoriales pueden comenzar a dar forma a las decisiones financieras que tienen el potencial de acelerar la transición.

Si bien un enfoque en blanco y negro para el financiamiento de combustibles fósiles puede pasar por alto algunos matices clave, hay otras herramientas disponibles para reducir las emisiones en este sector. Recortar la financiación para la expansión de los combustibles fósiles es un paso esencial, pero también se necesitan estrategias de eliminación gestionadas para liquidar los recursos fósiles existentes de forma controlada y económicamente viable. El paquete de financiación pública y privada de 20.000 millones de dólares para alejar a Indonesia del carbón y acercarla a la energía limpia sienta un nuevo precedente para la financiación de la transición a gran escala.

Proyectos como estos allanan el camino en la dirección correcta y muestran que no hay excusa para el lavado verde. El sector financiero está dando ejemplos de progreso, pero aún queda mucho trabajo por hacer.

Por Elizabeth Harnett y Asia Salazar

Imagen destacada cortesía de Modeling– Urban climate impacts, Crédito: Andy Sproles/ORNL, Departamento de Energía de EE. UU.

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